La delta de una opción es la tasa de cambio de la prima con respecto al subyacente. Es el cambio en la prima de la opción cuando el precio del futuro subyacente aumenta en una unidad. Es el número equivalente de contratos del subyacente en que el tenedor de un call está comprado (vendido si fuera un put) y que el lanzador está vendido (comprado si fuera un put). Su valor absoluto es aproximadamente la probabilidad que tiene la opción de terminar siendo ejercida.
A la delta se la considera como la velocidad del precio de la opción.
La delta de un futuro es constante.
Gráficamente: delta es la pendiente de la recta tangente a la curva que relaciona la prima de la opción con el precio del futuro subyacente.
