Programa 2026
Futuros y Opciones
El Programa de Futuros y Opciones (PFyO) ofrece una formación integral que te ayudará a aumentar tu conocimientos y habilidades en la operatoria con futuros y opciones.
Con un aprendizaje progresivo y sin necesidad de conocimientos previos, en una primera etapa se cubrirán los distintos tipos de activos subyacentes que se negocian en A3 Mercados y sus particularidades. Los cursos intermedios se enfocarán en las habilidades necesarias para el análisis de los precios y para el trading de opciones. El programa culmina con cursos avanzados de estrategias de inversión y cobertura, con una puesta en práctica de todo lo aprendido administrando una cartera de futuros y opciones en un entorno cambiante.
El programa está dirigido a quienes deseen trabajar en mesa de operaciones de futuros y opciones, administrar sus coberturas e inversiones con estas estrategias o necesiten tener un conocimiento y manejo más profundo de estos instrumentos.
Bonus: Todos aquellos que rindan y aprueben el examen final del Programa FyO tendrán acceso directo a la etapa de entrevistas del Programa NOR.
Fecha, Horarios y Duración
Inicio: Mayo 2026
Modalidad
Modalidad Online en directo
Cupos limitados
Cupos: este programa tiene un cupo máximo de 60 alumnos
Certificación
La certificación requiere un 70% de asistencia a las clases online
Contenido del programa
Formación Inicial en Futuros y Opciones
Estructura del mercado financiero local. Mercados de capitales, mercados de futuros. Grupo A3 Mercados
Instituciones del mercado: Comisión Nacional de Valores, mercados, cámaras compensadoras y agentes registrados. Rol y funciones.
- Mercados institucionalizados vs. OTC
Contratos derivados: definición y tipos principales
Forwards vs. futuros: similitudes y diferencias
Indicadores clave: volumen, interés abierto, precio de ajuste
Apertura y cierre de posiciones
Liquidación: física vs. financiera
Convergencia entre precios futuros y spot
Garantías y costos operativos
Opciones: tipos, estilo de ejercicio y liquidación
Clearing y garantías
Activos de inversión vs. consumo
Venta en corto
Valuación con el modelo cost of carry
Tasas implícitas. Arbitraje cash and carry y reverse cash&carry
Apalancamiento y manejo de riesgo
Posiciones sintéticas interés.
Tasas sintéticas.
Definición de cobertura. Ventajas y desventajas de la cobertura. Riesgo base.
Estrategias básicas de cobertura vendedora y compradora con futuros.
Mercados normales e invertidos.
Estrategias básicas de cobertura vendedora y compradora con opciones.
Estrategias de inversión.
Definición de cobertura. Posición en el activo subyacente.
Estrategias básicas de cobertura de importaciones y exportaciones.
Estrategias de inversión.
Estructura temporal de la tasa implicita en los futuros.
Tipos y medición de tasas
Valuación de bonos y rendimiento a vencimiento (YTM)
Curva de rendimientos: tasas spot vs. tasas forward
Futuros sobre tasas cortas (STIR) y bonos
Duración y estrategias basadas en la duración con futuros
Ejercicios prácticos
Repaso de los conceptos del modulo de formación inicial con futuros y ejercicios prácticos
Opciones
- Definición. Conceptos importantes. Tipo de Opciones. Estilo Equity vs. estilo futuros. Elemenentos de los contratos de opción. Ejemplos.
Determinantes del precio de una opción. Límites de valoración. Paridad put-call.
Modelos de valuación (Black-Scholes, binomial).Volatilidad implícita y realizada
Letras griegas
Ejemplos prácticos
- Cartera dinámica de Opciones. Delta hedge. Simulaciones.
Estrategias de volatilidad: volatilidad realizada vs. volatilidad implícita
- Clase integradora de opciones
Estrategias de Trading
- Plataformas electrónicas de trading
Formación de precios en tiempo real
Simulación en Remarkets
Experiencias reales de trading local
- Posiciones sintéticas
Spreads verticales: Bull y Bear, Calendar
Estrategias de volatilidad: Straddles, Strangles, Butterfly, Condor
Factores que afectan la relación de los precios granarios.
2. Definición y objetivo del spread trading. Beneficios del spread trading.
3. Por qué cambian las cotizaciones de los spreads
4. Mercados Normales e Invertidos
9. Estacionalidad
10. Relaciones de precio históricas y oportunidades
11. Basis
a. Funcionamiento
b. Riesgos y beneficios
c. Análisis e identificación de oportunidades
d. Contratos MATbaRofex sobre soja y maíz Chicago
f. In and out
12. Toma de decisiones y gestión eficiente del riesgo precio.
Armado de carteras. Cálculos de ganancias/pérdidas y sensibilidad del portfolio.
Estrategias de cobertura en la práctica: Protective put. Covered call. Cash secured Put. Ejemplo de un productor agropecuario.
Estrategias de inversión en la práctica: bull spread, straddle, strangle.
Análisis de sensibilidades de distintas estrategias.
instructores
Con años de experiencia en el mercado de capitales, nuestros instructores te guiarán en cada uno de los cursos que componen el programa y estarán disponibles para responder cualquier pregunta que puedas tener.
Conocimientos Previos
No se necesitan conocimientos previos para este programa, dado que los contenidos se van adquiriendo de forma gradual, desde las temáticas introductorias.
Precio
$-
Beneficios Adicionales
Programa dictado por expertos del mercado
Envianos tu consulta
Preguntas Frecuentes
No necesitas tener conocimientos previos. Los conocimientos se van adquiriendo gradualmente y es necesario participar de las clases on line para poder ir avanzando con conocimiento firme.
Todas las clases que se dictan on line quedan grabadas para quienes no pudieron participar en directo o bien para quienes quieran reverlas hasta el 31 de diciembre de 2025. Sin embargo, para obtener el certificado de este programa deberás cumplir con un 70% de asistencia
Las grabaciones y el material de las clases quedarán disponibles en la plataforma de A3 Academia hasta el 31 de diciembre de 2025
Algunos temas contarán con mini test para que puedan evaluar los conocimientos que vayan adquiriendo.
Una vez finalizado el programa, aquellos que cumplan con el 70% de asistencia a las clases on line podrán acceder a rendir un examen final. Quienes aprueben, podrán acceder a la etapa de entrevistas del proceso de selección del Programa NOR.
Todos aquellos que cumplieron con el 70% de asistencia a las clases on line recibirá un certificado digital por su participación al programa .