Contenidos
Introducción a los Futuros y Opciones
Mercados Institucionalizados y OTC. Estadísticas de la industria de los futuros en el mundo. Definición de contratos de futuros. Cómo operar futuros. Indicadores propios de los mercados de futuros: volumen, interés abierto, precio de ajuste. Garantía de operaciones y costos de las operaciones con futuros.
Definición de contratos de opciones. Tipos de opciones: calls y puts. Concepto Prima de opciones. Clearing y garantías para operar con opciones, costos.
Valuación y Trading de Futuros
Relación entre el precio contado y a plazo: el modelo cost of carry. Valuación de futuros y forwards sobre acciones y tipo de cambio. Arbitrajes. Riesgo de base. Rolleo de posiciones. Especulación: El rol del apalancamiento y la combinación de posiciones. Estrategias para la captura de tasa de interés. Tasas sintéticas.
Futuros sobre Tipo de Cambio
Definición de cobertura. Posición spot. Estrategias básicas de cobertura de importaciones y exportaciones. Estrategias de inversión. Estructura temporal de la tasa implícita en los futuros.
Futuros y Opciones sobre Renta Fija y Variable
Futuros y Opciones de bonos: valuación, arbitraje, cobertura y especulación Índices accionarios. Tipos y características. Futuros y Opciones sobre acciones e índices: valuación, arbitraje y cobertura de portafolios. Contratos MatbaRofex: Rofex20 y Futuros de Galicia, YPF y Pampa. Ejercitación.
Valuación de Opciones
Prima de las opciones: clasificación ATM, ITM, OTM.
Introducción a los modelos de valuación de opciones. Distintos modelos valuación según el activo subyacente y características de la opción.
Paridad Put-Call.
Concepto de Volatilidad. Tipos de volatilidad.
Letras griegas.
Estrategias
Construcción de posiciones sintéticas. Cobertura y Especulación.
Protective put. Lanzamiento cubierto (Covered Call). Cash secured Put.
Estrategias con spreads: Bull y Bear Spreads.
Estrategias de volatilidad: Straddles, Strangles.
Análisis de sensibilidades de distintas estrategias.
Ejercicio integrador
Conocimientos previos
No requiere tener conocimientos previos
Instructores
Gastón Figini
Es Licenciado en Economía egresado de la Universidad de Buenos Aires (UBA) y Magister en Economía en la misma institución. Se desempeña como Responsable Comercial en Matba Rofex S.A, desde septiembre de 2016.
Camila Ajler
Es Licenciada en Economía -UBA. Maestría en Finanzas – Univ. Torcualto Di Tella. Se desempeña como Responsable de Investigación & Desarrollo de Mercados en Matba Rofex.
Santiago Michalski
Es Licenciado en Economía egresado de la Universidad de Buenos Aires (UBA). Se desempeña como Representante de desarrollo Comercial en Matba Rofex S.A, desde junio de 2021. Anteriormente trabajó como Analista Financiero en Ernst & Young. desde septiembre de 2016.
Gabriela Facciano, FRM, CQF
Gabriela Facciano, FRM, CQF
Gabriela tiene más de 25 años de experiencia en ámbito académico y profesional, vinculado a los mercados de derivados. Ha fundado Derivatics, una firma consultora enfocada en análisis cuantitativo, estrategia y educación en mercados de derivados financieros.
Integra el Directorio de Matba Rofex S.A. y es Presidente del Directorio de UFEX, el mercado de futuros de Uruguay. Ha sido miembro del consejo de vigilancia de Argentina Clearing S.A.
Gabriela fue Directora de Educación de la Bolsa de Comercio de Rosario (BCR) y ha estado involucrada a lo largo de su carrera en actividades académicas, impartiendo cursos a nivel de postgrado y pregrado de derivados, gestión de riesgos y finanzas cuantitativas para diferentes universidades del país y de Latinoamérica.
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Natalia Colombo
Lic. en Economía – UNR. Master en Finanzas. Asesor financiero independiente – Agente Productor. Miembro Titular Comité de Inversiones Matba Rofex.