Objetivos
El programa pretende dotar a los participantes con conocimientos de programación para poder aplicar, validar y testear con éxito estrategias de orden cuantitativo mediante algoritmos en los mercados.
Contenidos
1. Estadística para derivados
Medidas de posición y dispersión
Funciones de densidad, probabilidad y distribución
Medidas de distribución
Distribuciones Binomial, Normal y Log-normal
Cálculo de retornos de activos financieros
Correlación y Regresión Lineal Simple
Instructora: María Eugenia Fernández de Luco
2. Valuación de Futuros
Relación entre precio de contado y precio de futuro
Modelos: cost of carry, modelo de las Expectativas
Valuación de Contratos de Futuros según el tipo de activo subyacente
Arbitrajes: directos e inversos
Base
Mercados normales e invertidos
Instructor: Camila Ajler
3. Value at Risk
Introducción al Value at Risk (VaR): definición, ejemplos simples
Métodos de cálculo de VaR: lineales (delta-normal, delta-gamma), valuación paramétrica
Simulación histórica, Simulación Monte Carlo, stress testing
Aplicación de los distintos métodos mediante práctica en PC
Comparación de los diferentes métodos: ventajas, desventajas
Instructor: Marcelo Comisso
4. Valuación de opciones mediante árboles binomiales
Neutralidad al riesgo
Valuación de una opción
Cálculo de las letras griegas: delta, gamma, theta, vega, rho
Opciones americanas
Opciones exóticas (path dependent)
Instructor: Luciano Machain
5. Simulación Monte Carlo
Simulaciones a una variable
Implementando simulaciones: para VaR, para derivados
Precisión
Múltiples fuentes de riesgo
Factorización Cholesky
Instructor: Luciano Machain
6. Aplicaciones con Python
Visualización estática y dinámica
Cómo obtener series históricas: Refinitiv Eikon y yahoo finance
Casos de aplicación:
o Análisis de series financieras: stylized facts y cuestiones estadísticas, histogramas, gráficos box plots, matrices de correlaciones, heatmaps
o Riesgo y retorno de un portafolio de activos
o Cálculo de la volatilidad histórica
Instructora: Gabriela Facciano
Conocimientos previos
Conocimientos sobre mercado de granos, de futuros y matemática financiera.
Instructores
María Eugenia Fernández de Luco
Licenciada en Estadística. Facultad de Ciencias Económicas y Estadística de la Universidad Nacional de Rosario.
Data Scientist en Karvi.
Docente en las materias “Minería de Datos” y “Decisiones estadísticas y Control de la Calidad”, Facultad de Ciencias Exactas, Ingeniería y Agrimensura, Universidad Nacional de Rosario.
Docente en la materia “Estadística”, Maestría en Ciencia de Datos, Universidad Austral.
Docente del curso “Estadística para derivados”, Bolsa de Comercio de Rosario.
Docente en la materia “Probabilidad y Estadística”, Facultad de Ciencias Exactas, Ingeniería y Agrimensura, Universidad Nacional de Rosario. 2013 – 2019
Lucía Madoery
Es Licenciada en Economía -UBA. Maestría en Finanzas – Univ. Torcualto Di Tella. Se desempeña como Responsable de Investigación & Desarrollo de Mercados en Matba Rofex.
Marcelo Comisso
Licenciado en Economía. Se desempeña como Gerente de Investigación y Desarrollo de Matba Rofex S.A, desde 2016 Anteriormente, fue Jefe de Research – ROFEX – Mercado de Futuros y Opciones. (Dic´13-’16) Responsable del equipo de trabajo del área de investigación. Tópicos de Investigación: derivados, mercados agrícolas, economía monetaria y finanzas, desarrollo de productos derivados para el mercado local.
Federico Cavestri
Se desempeña como Analista Compliance de Argentina Clearing y Registro S.A., desde marzo de 2014.Es Contador Público egresado de la Universidad Nacional de Rosario. En 2016 finalizó sus estudios preparatorios para la certificación de Financial Risk Manager de la Global Association of Risk Professionals (GARP). Actualmente se encuentra cursando una Maestría en Finanzas en la Universidad de San Andrés.
Gabriela Facciano, FRM, CQF
Gabriela tiene más de 25 años de experiencia en ámbito académico y profesional, vinculado a los mercados de derivados. Ha fundado Derivatics, una firma consultora enfocada en análisis cuantitativo, estrategia y educación en mercados de derivados financieros.
Integra el Directorio de Matba Rofex S.A. y es Presidente del Directorio de UFEX, el mercado de futuros de Uruguay. Ha sido miembro del consejo de vigilancia de Argentina Clearing S.A.
Gabriela fue Directora de Educación de la Bolsa de Comercio de Rosario (BCR) y ha estado involucrada a lo largo de su carrera en actividades académicas, impartiendo cursos a nivel de postgrado y pregrado de derivados, gestión de riesgos y finanzas cuantitativas para diferentes universidades del país y de Latinoamérica.
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